Opciones De Acciones Diluidas Eps

¿Cuál es la fórmula para calcular las ganancias diluidas por acción? El cálculo de las ganancias diluidas por acción es una forma de contabilizar todas las acciones que una empresa podría emitir. El beneficio por acción (EPS) es una métrica financiera común que se utiliza para expresar la rentabilidad de una empresa. Sin embargo, para tener en cuenta todas las obligaciones de una empresa que podrían resultar en la emisión de acciones adicionales, las ganancias diluidas por acción pueden ser una métrica mucho mejor de usar. Su corredor puede ayudarle a determinar el EPS en sus inversiones - pero si usted no tiene uno todavía, cabeza encendido encima a nuestro centro del broker. Y bien ayudarle a empezar. Por ahora, heres qué EPS diluido es y cómo calcularlo. Cuál es EPS diluido Las ganancias de una compañía por acción, o EPS, son simplemente los ingresos totales de la compañía menos cualesquiera dividendos preferidos, divididos por el número de acciones en circulación. Nota: Para mayor precisión, es mejor utilizar un promedio ponderado de las acciones en circulación de la compañía para el período. Sin embargo, esto no pinta una imagen completamente precisa de la situación financiera de la empresa. Muchas compañías tienen otras obligaciones existentes que podrían dar lugar a la emisión de acciones adicionales. Por ejemplo, si una empresa emite opciones sobre acciones a sus empleados o tiene bonos pendientes que podrían convertirse en acciones ordinarias, entonces podría resultar en la emisión de más acciones y la dilución de los accionistas existentes. Por esta razón, puede resultar más útil expresar las métricas financieras, como la EPS, utilizando el recuento de acciones totalmente diluido, es decir, el número de acciones que existiría si se cumplieran todas estas obligaciones. Para calcular el EPS diluido, modificamos el recuento de acciones en la fórmula EPS para contabilizar las acciones adicionales. Cómo determinar el efecto de las opciones Las acciones diluidas pueden ser difíciles de calcular, especialmente cuando se trata de opciones sobre acciones, que son la obligación más común de emitir acciones que las empresas enfrentan. Básicamente, cuando una empresa emite opciones sobre acciones con un determinado precio de ejercicio (huelga), sólo necesita tener en cuenta el valor intrínseco de las opciones y la cantidad de acciones que se pueden comprar con esa cantidad de dinero. Primero, multiplique el número de opciones de acciones emitidas por el precio de ejercicio. Esto le dice cuánto se pagaría para ejercitar las opciones. A continuación, divida ese resultado por el precio de mercado actual de la acción para determinar cuántas acciones podrían adquirirse para el precio de ejercicio de las opciones. Finalmente, restar esta cifra del número de opciones pendientes para determinar las acciones en exceso que tendrían que emitirse para cumplir con estas obligaciones. Este es el número que agrega al recuento de acciones pendientes para determinar el número de acciones que podrían existir si se ejercitaban las opciones. Un ejemplo Deja para decir que una compañía gana 1 millón y tiene 10 millones de acciones en circulación y ningunos dividendos preferidos a pagar. Un cálculo básico muestra un EPS de 0,10. También suponemos que las acciones de comercio de 20 y la empresa ha emitido 1 millón de opciones sobre acciones para comprar acciones de 15. Utilizando el método discutido anteriormente, podemos calcular el número de acciones diluidas como este: Y luego EPS diluido se puede calcular utilizando este resultado : Este artículo es parte de The Motley Fools Knowledge Center, que se creó sobre la base de la sabiduría recogida de una fantástica comunidad de inversores. Me encanta escuchar tus preguntas, pensamientos y opiniones en el Centro de Conocimiento en general o en esta página en particular. Su contribución nos ayudará a ayudar al mundo a invertir, mejor Envíenos un correo electrónico a knowledgecenterfool. Gracias - y Fool on Pruebe cualquiera de nuestros servicios de boletín Foolish gratis durante 30 días. Tontos no todos pueden tener las mismas opiniones, pero todos creemos que teniendo en cuenta una amplia gama de ideas nos hace mejores inversores. La utilidad diluida es una métrica de desempeño utilizada para medir la calidad de las ganancias por acción (EPS) de una empresa si todos los valores convertibles se ejercitaban (EPS, por sus siglas en inglés) . Los valores convertibles son todas las acciones preferentes convertibles en circulación, las obligaciones convertibles. Opciones sobre acciones (principalmente basadas en empleados) y warrants. A menos que la compañía no tenga acciones potenciales adicionales pendientes, lo cual es una circunstancia relativamente rara, el BPA diluido siempre será menor que el simple BPA. VIDEO Carga del reproductor. BREAKING Down Ganancias diluidas por acción - EPS diluido La EPS diluida tiene en cuenta lo que sucedería si se ejercieran títulos dilutivos. Los valores diluidos son valores que no son acciones comunes pero que pueden convertirse en acciones ordinarias si el tenedor ejerce esa opción. Si se convierten, los valores dilutivos aumentan efectivamente el número ponderado de acciones en circulación, lo que a su vez disminuye la utilidad neta, ya que el cálculo de la EPS utiliza una cantidad ponderada de acciones en el denominador. Significado de EPS EPS es una medida muy importante utilizada en la evaluación de la salud financiera de una empresa. Al reportar los resultados financieros, los ingresos y EPS son dos de las métricas más comúnmente evaluadas. En sus informes de ganancias, las empresas informan EPS primario y diluido, pero el foco está generalmente más en la medida conservadora más diluida del EPS. La EPS diluida se considera una métrica conservadora porque indica un peor escenario en términos de EPS. Es altamente improbable que todos los que tengan opciones, warrants, acciones preferentes convertibles, etc., convertirán sus acciones de una sola vez. Al mismo tiempo, si las cosas van bien, hay una buena probabilidad de que todas las opciones y convertibles se convertirán en acciones comunes. Una gran diferencia en el EPS de una empresa y el EPS diluido puede indicar dilución de alto potencial para las acciones de la compañía, un atributo casi unánimemente considerado negativamente por analistas e inversores. Una advertencia importante es que EPS sólo se requiere para ser informado por las empresas públicas. EPS se informa en la declaración de ingresos de una empresa pública. Títulos Dulados Comunes Las acciones preferentes convertibles, las opciones sobre acciones y los bonos convertibles son tipos comunes de valores dilutivos. Las acciones preferentes convertibles son una acción preferente que puede convertirse en una acción ordinaria en cualquier momento. Las opciones sobre acciones son beneficios comunes para los empleados, especialmente para los ejecutivos. Las opciones sobre acciones otorgan al tenedor el derecho a comprar acciones ordinarias a un precio determinado a un tiempo determinado. Las obligaciones convertibles son similares a las acciones preferentes convertibles, ya que se convierten en acciones ordinarias a los precios y plazos especificados en sus contratos. Cálculo del BPA básico y totalmente diluido en una estructura de capital compleja Existen algunas reglas básicas para calcular el PSE básico y totalmente diluido en una compleja estructura de capital . El ESP básico se calcula de la misma manera que en una estructura de capital simple. Se calculan las EPS básicas y diluidas para cada componente del ingreso: ingresos por operaciones continuas, ingresos antes de partidas extraordinarias o cambios en el principio contable, e ingresos netos. Para calcular el resultado por acción diluido: EPS diluido (beneficio neto - dividendo preferido) / número medio ponderado de acciones en circulación - impacto de los valores convertibles - impacto de opciones, warrants y otros valores dilutivos Otros forma: (utilidad neta - dividendos preferidos) (Intereses de la deuda convertible (1-t)) promedio ponderado acciones de la conversión de acciones preferentes convertibles acciones de la conversión de acciones de deuda convertibles emitibles de opciones sobre acciones. Para entender este cálculo complejo, veremos cada posibilidad: Si la empresa tiene bonos convertibles, utilice el método if-converted: 1.Tratamiento de conversión que ocurre al inicio del año o en la fecha de emisión, si ocurrió durante el año ( Aditivo al denominador). 2.Eliminar los gastos por intereses relacionados, netos de impuestos (aditivo al numerador). Si la compañía tiene acciones preferentes convertibles, utilice el método if-converted: 1. Elimine el dividendo preferido del numerador (disminuya el numerador). 2. Tratar la conversión como si tuviera lugar al comienzo del año o en la fecha de emisión, si ocurrió durante el año (aditivo al denominador). Además, utilice el tipo de conversión más ventajoso disponible para el titular de la garantía. Opciones y warrants utilizan el método de autocartera: 1. Asumir que el ejercicio se produjo al principio del año o fecha de emisión, si se produce durante el año. 2. Asuma que el producto se utiliza para comprar acciones comunes para acciones propias. 3. Si el precio de ejercicio del precio de mercado del stock, la dilución ocurre. 4. Si el precio de ejercicio gt precio de mercado, los valores son anti-dilatación y se puede ignorar en el cálculo diluido EPS. La Compañía ABC tiene: - Ingresos netos de 2m y 2m promedio ponderado de acciones en circulación para el período contable. - Bonos convertibles en acciones ordinarias por un valor de 50.000: 50 a 1.000, con un interés de 12. Son convertibles en 1.000 acciones ordinarias. - Un total de 1.000 acciones preferentes convertibles que pagan un dividendo de 10 y convertibles en 2.000 acciones ordinarias, con un valor nominal de 100 por acciones preferentes. - Un total de 2.000 opciones de acciones en circulación, 1.000 de las cuales se emitieron con un precio de ejercicio de 10 y las otras 1.000 tienen un precio de ejercicio de 50. Cada opción de compra de acciones es convertible en 10 acciones comunes. - Una tasa impositiva de 40. - Acciones cuyo precio medio de negociación es de 20 por acción. Calcular el BPA diluido por completo Si la deuda se convierte, la compañía tendría que emitir 50,000 (501,000) acciones ordinarias adicionales. Como resultado, el WASO aumentaría a 2.050.000. Dado que la deuda se convertiría, no habría que pagar intereses. El interés era de 6.000 por año. El gasto de interés fluiría a través de los accionistas comunes pero no antes de que el IRS consiga una porción de él. Por lo tanto, neto de impuestos la compañía habría generado 3.600 adicionales (6.000 (1-40) en el ingreso neto WASO ajustado: 2.050.000 Utilidad neta ajustada: 2.003.600 Si la acción se convierte la empresa tendría que emitir 2.000 acciones adicionales de acciones ordinarias , Por lo que la WASO aumentaría a 2.052.000 ya que dado que el dividendo preferente ya no se emitiría, la empresa no tendría que pagar 10.000 dividendos (1001.00010). Dado que los dividendos no son deducibles de impuestos, no hay implicaciones impositivas. WASO ajustado: 2.052.000 Utilidad neta ajustada: 2.003.600 El dividendo preferencial se reduce a cero, porque los dividendos preferidos se cancelarán mutuamente siguiendo la Fórmula EPS diluida anterior (asumiendo que todas las acciones preferentes Son acciones preferentes convertibles.) Digamos que hay 1.000 opciones de acciones en el dinero (precio de ejercicio de precio de mercado de acciones).Los tenedores de la opción de compra de acciones pueden convertir sus opciones en acciones con un beneficio en cualquier momento y punto. Digamos 1.000 opciones sobre acciones están fuera del dinero (precio de ejercicio gt precio de mercado de la acción). Los tenedores de la opción de la acción no convertirían sus opciones, porque sería más barato comprar la acción en el mercado abierto. La opción fuera del dinero puede ser ignorada. Las opciones en el dinero deben ser tenidas en cuenta. A continuación se explica cómo se contabilizan las opciones en dinero: 1) Calcular el monto recaudado a través del ejercicio de opciones: 1000 10 10 100,000 2) Calcular el número de acciones ordinarias que se pueden recomprar utilizando la cantidad obtenida a través del ejercicio de (Se encuentran en el paso 1): 100,000 / 20 5,000 3) Calcular el número de acciones ordinarias creadas por el ejercicio de las opciones sobre acciones: 1000 10 10,000 4) Buscar el número neto por el cual el número de nuevas acciones ordinarias, creado como resultado de Las opciones de compra de acciones ejercitadas (que se encuentran en el paso 3), exceden el número de acciones comunes recompradas al precio de mercado con los ingresos obtenidos del ejercicio de las opciones (se encuentran en el paso 2): 10.000 - 5.000 5.000 5) Si se ejercitan las opciones sobre acciones: añada el número medio ponderado de acciones a lo que encontró en el paso 4: 2.052.000 5.000 2.057.000 2.000.000 3.600 - 10.000 10.000 2.003.600 0.974 2.000.000 50.000 2.000 5.000 2.057.000 Presentación y divulgación Estructura de capital simple a. La EPS básica se presenta para los ingresos de operaciones continuas, ingresos antes de partidas extraordinarias o cambio de principio contable, y utilidad neta. segundo. Reportado para todos los períodos contables presentados c. Los resultados del período anterior se reexpresan para cualquier ajuste del período anterior. re. Se requieren notas a pie de página para divisiones de acciones y dividendos en acciones. Estructura de capital compleja a. Las utilidades básicas y diluidas por acción se presentan para los ingresos de operaciones continuas, los ingresos antes de partidas extraordinarias o el cambio en el principio contable, y los ingresos netos. segundo. Reportado para todos los períodos contables presentados c. Los resultados del período anterior se reexpresan para cualquier ajuste del período anterior. re. Se requieren notas a pie de página para EPS diluido.